甘世雄拥有实业、投资、投行的丰富经验,他成立的盛山资产步入了第6年。公司创立之初,甘世雄和他的投资团队在大健康、大智能领域探索着可能性,然后逐步聚焦到医疗健康领域。经过6年的实践和思考,专注和专业成为盛山资产的核心理念,创新药、生物科技和高端医疗器械是其投资主线。

  这六年间,盛山资产从无到有,正成长为一支专精的医疗投资团队,一个优秀的专业队伍。

  盛山资产的创始人甘世雄来自四川眉山,大学毕业后从事汽车研发设计工作。甘世雄职业生涯的第一个转折点发生在山东金泰制药。彼时,金泰制药的董事长刘黎明带领公司与日本企业开展合作,林肯娱乐手机app成为国内最早的合资制药企业之一。当时,刘黎明给了甘世雄一个大展身手的机会——放手去做集团化和股份制改造——很快,甘世雄募集了1亿多资金。

  凭借对股份制的深入了解,甘世雄后来成为山东几十家企业股份制改造的顾问。接下来,林肯娱乐手机app甘世雄还分管人力资源,为集团招聘了200多名大学生;又用三年时间组建了280多人的销售团队,七年时间对医药销售、产品研发及GMP生产有了深入的了解,为后来做医疗投资打下坚实的基础。

  离开金泰制药后,甘世雄加入山东证券(天同证券),再次完成了职业转型——从药企到证券投资行业。从董事长段虎的身上,甘世雄则学到了大格局、大视野及资源整合的能力,还被委以重任,组建投行团队,在他的带领下,投行部从8个人发展到140多人,排名也从100开外升入前十名。在这个过程中,他带领的团队帮助苏宁电器、山东黄金、中国重汽等60余家公司完成IPO、并购重组和再融资。

  2004年,甘世雄前往万家基金任督察长,负责公司的合规和风险管理。在这期间,甘世雄对风险管理做了比较全面的研究。对于金融机构而言,合规和风控特别重要,要建立完善的公司内控及投资管理制度。减少不确定性的方法,一方面是聚焦自己熟悉的行业,找专业团队一起决策;另一方面,是用组合配置的方法,降低投资的波动性。

  2012年,甘世雄成为诺亚旗下资产管理平台歌斐资产的CEO,带领歌斐资产实现了质的飞跃:资产管理规模从10多亿元增长到400多亿元,员工人数从6人变成80多人,业务也从单一的PE母基金发展到地产基金、对冲基金、夹层基金和美元基金的组合。

  2014年,从数段工作经历中汲取了充沛养分的甘世雄决定再度挑战自己——创业,成立股权投资公司,用自己积累的实业和金融知识,帮助更多企业成长。盛山资产就此创立。

  成立6年来,盛山资产不断探索、思考、前进,如今专注聚焦医疗投资这个“主场”。随着国内的医药市场不断扩大,医药制造和产业链的优势显现,不少世界级水平的优秀华人科学家回国创业,加上国家产业政策的支持令医疗领域创新创业的大环境持续优化。因此,盛山资产将目光集中在医疗健康股权投资上,并在投资实践中确定了“技术驱动,临床导向,产业融合,价值投资”的定位。

  目前,盛山资产围绕创新药、医疗器械和生物科技三个方向做投资布局。在创新药领域:布局创新药产业链,既关注“掘金”的创新药企,亦关注“卖铲子”的CRO/CDMO公司,林肯娱乐手机app投资了科望医药、维亚生物、阳光诺和等项目。在医疗器械领域:围绕进口替代,聚焦微创介入和智能设备方向;围绕同步创新,寻找器械大单品、大平台项目;投资了康沣生物、胜杰康生物等项目。在生物科技领域:以数据为核心驱动,将诊断技术,新型治疗,人工智能结合在一起,构建4D(Data、AI Development、Therapeutic MoDality、Diagnosis)生态圈,投资了和元生物、韦翰斯生物等项目。

  维亚生物是盛山的成功案例之一。维亚生物的创始人毛晨博士拥有国际视野和深厚行业积累。维亚生物开发了一种极具拓展性的业务模式,将传统的服务换现金(CFS)模式与独有的服务换股权(EFS)模式相结合。集团的CFS业务为全球生物科技及制药客户的临床前阶段的创新药物开发提供世界领先的基于结构的药物发现服务,服务涵盖客户对早期药物发现的全方位需求,包括靶标蛋白的表达与结构研究、药物筛选、先导化合物优化直到确定临床候选化合物。集团的EFS业务则向全球高潜力的生物科技初创公司提供药物发现及孵化服务。维亚生物已于2019年5月在港交所主板上市,截至2019年底,为全球438名生物科技及制药客户提供药物发现服务,研究过超过1,200个独立药物靶标,向客户交付超过13,700例蛋白复合物结构,共计投资、孵化46家生物医药初创企业。

  美中嘉和是盛山投资的另一个优质项目。作为纽交所上市公司泰和诚控股旗下境内运营平台,以高端三级肿瘤专科医院及质子医疗中心为重点,以二级肿瘤专科医院、独立肿瘤门诊部和第三方影像中心为辅,23年来专注聚焦肿瘤治疗领域。目前美中嘉和旗下北京质子中心是国内首家由原卫生部许可并正式批复的、按照国际标准建造的、具有独立法人资格的专业质子放射治疗机构,并且已经获得大型医疗设备配置许可证。

  医疗投资需要很强的专业性,以技术为出发点和落脚点。为此,盛山资产找到了多位拥有医学、生物学以及临床医生背景的专业人士,凭借他们在医疗行业深厚的专业经验,共同寻找医疗行业最有实践意义、最具前景的项目。

  盛山资产的管理合伙人沈强曾是介入放射科的临床医生,后来在全球著名的医疗企业葛兰素史克、美敦力、波士顿科学等工作。他专注在医疗行业里,不断学习、吸收,观察新趋势,了解新技术,开拓新市场,后来成为医疗领域的投资人,也是水到渠成。

  加入盛山资产后,他看问题的角度更加全面,但始终未改医者初心,也更加注重资本的力量。林肯娱乐手机app他认为:“投资人让资本健康地滚动,能够放大医疗技术的经济利益,从而增强其社会效益。”另一方面,沈强认为健康医疗产业关乎人类生命健康,一定要有深远的考量,不能单凭借某个技术或项目是否足够先进来评判它的价值,还要考虑该技术在中国的医疗场景中能否满足临床需求,在大环境中是否合理。

  负责医药方向投资的执行董事樊毅超,拥有医学博士学位,曾在大型药企诺华、初创药企特科罗负责新药研发。在生物医药领域,盛山资产一方面抓住中外药企差距及上市窗口期,瞄准有海外或科创板IPO退出机会的项目,投资填补中国空白式创新药企。另一方面,投资全球领先型创新药企,把握未来5年最前沿进展及爆发式增长机会。主要关注靶点机理、技术平台、临床方案方面的创新点和差异化优势,特别是双特异性抗体、PROTAC、mRNA药物、外泌体等新型药物开发平台型公司。

  投资总监张一博,曾是知名三甲医院的心内科医生,加入盛山资产后,主要负责医疗器械的投资。此前在医院积累的临床经验告诉他,在医疗器械领域,每一个细分赛道的天花板很低很窄,只有一两家能跑出来,所以要精准地找到有望成为头部企业的公司。要实现这个目标,在医疗器械赛道的投资必须寻找两大类——拥有核心产品和市场的大型单品;有一系列产品布局的平台型企业。从临床医生转型专业投资人,拥有极强专业优势的他,能够在投资决策中做出更为准确专业的判断。

  负责生物科技方向投资的程浩博士,毕业于中科院-马普学会计算生物学研究所,拥有超过10年的高通量基因测序科研以及行业经验。在生物科技领域,比如基因诊断,基因细胞治疗等细分赛道上,中国和海外的企业之间的差距并不大,几乎是同步创新。随着基因数据的积累,未来的生物科技结合人工智能的发展,有望形成从诊断到治疗的闭环。盛山资产紧紧围绕这些全球同步领先创新的技术,重点寻找技术能够快速转化,商业落地能力强的标的,从整个产业链的高度进行投资布局。

  盛山资产的投资团队几乎全部来自于医疗产业,有丰富的前沿知识和研究经验。这样的一支团队,对需求、技术和产品有着精准的理解,能够识别和验证硬核科技,发掘具有科学家背景的企业家和有科学家基因的企业家。另一方面,这也是他们对创始人的要求,“创始人既要懂得技术成果怎么转化,又要懂得怎么赚钱”。

  拥有一支专精的团队,盛山资产专注聚焦在创新药、医疗器械和生物科技3个方向,打造能够互相赋能的产业投资。在产业链中寻找细分赛道的龙头公司进行投资,产业龙头公司的结合有利于促进产业集群的形成,有助于拓展资源、夯实人才基础,实现上下游产业之间的相互赋能。

  盛山资产合伙人、CEO于越结合公司过往的投资经验,逐步总结出盛山资产如今的投资理念:追求先验逻辑、选择集中投资和注重防御体系。

  首先,追求先验逻辑,研究先行。团队将行业研究透彻,然后根据理想公司的模型去寻找项目,进行主动投资,这样既瞄准优质项目,又提高投资效率。第二,强调集中投资,加大重点项目的投资力度。在投资中项目过于分散,会影响基金的整体回报在先验逻辑的基础上,盛山资产有了集中投资的底气,将资本注入到最前沿、最硬核的项目中。第三,注重防御体系和安全边际,严格控制风险。于越提到,目前盛山的风控团队会研究医疗行业报会企业和上市公司的相关材料,从中参照、比对所投项目可能面临的风险,防患于未然,积极思考解决方法,将风险降到最低。

  在上述投资理念的指导下,盛山资产结合自身特点,形成了独具特色的投资策略:以技术为核心驱动力,以未被满足的临床需求为导向,深度聚焦创新药、医疗器械及生物科技三大领域,寻找科技创新、产业落地能力突出的行业头部公司,并以此为依据,构建投资生态平台、学术交流平台、林肯娱乐手机app产研融合平台和市场合作平台。

  医疗领域投资在疫情期间掀起了一波热浪,好的项目受到了资本市场的强烈追捧和争抢。于越认为,热潮之下,越要保持冷静,好的项目还需要好的价格,为此盛山资产建立完善的估值体系,从多个维度对项目进行评估分析,寻找最合适的投资标的。另外,提高自身的交易能力也非常重要,于越谈到,我们经常问自己一个问题,我们能为企业带来什么,从这个角度出发,找到我们与企业合作的切入点。

  甘世雄认为,未来20年是生物经济的时代,而且生物经济的规模将超过数字经济。“生物经济不仅仅是医疗健康,还与农业、食品等多方面息息相关。”在疫情中,投资团队也再一次深刻体会到了生物经济的重要性,并且看到了疫情正在加速生物经济时代的到来。在生物经济领域中,硬科技是“主心骨”。目前,国内拥有生物科技领域顶级的科学家,从体外诊断、生殖健康、基因治疗和细胞治疗到生物医药技术,中国未来5-10年有望比肩世界先进水平,这让盛山团队感到兴奋。

  “未来,生物医药技术会让绝症变成慢性病,让慢性病逐步变得可干预和可管理,这将是一场非常炫目的革命,为人类生命质量带来质的提升。这个市场是无止之境。”甘世雄对即将到来的巨变热切盼望着。到那时,创始人甘世雄专注于生物医药投资的初心或许能收获一份圆满。从事投资后,他希望能够用资本的力量帮助更多人和病人背后的一个个家庭。善意的发心,让盛山资产整个团队拥有不断进化的毅力,真正做到:“虚一而静”——专注医疗健康股权投资;“为而不争”——辅助、陪伴企业家成就梦想。